中国资本市场始终偏向提供企业融资，对企业健康成长的约束力远远不够，为了弥补这一缺陷，遂引入了上市核准制度、第三方独立董事制度和保荐人制度等，但由于事前把关效果根本不尽如人意，最后“寻租腐败问题”频出。

从规模和结构上看，中国金融今非昔比，银行业的资产规模和股市的市值水平已与国民生产总值一起跃居世界前列，近十年来，中国银行业和资产市场的多元化结构以及金融产品日新月异的创新速度都发生了非常显著的变化。但是，中国金融“软实力”严重匮乏，和中国制造业的国际定位一样，我们创造高附加价值的金融服务能力和发达国家相比还有很大差距，他们发生危机是滥用金融创新，我们受到牵连是因为金融创新不足。

在国有股份制银行主导的金融体系的发展模式中，靠垄断的息差盈利，在过度行政监管环境下成长起来的中国银行业，普遍缺乏提升金融服务的附加价值的金融创新动力，以至于所表现出来的脆弱性是最直接的，一点儿经不起外部冲击。中国资本市场则始终偏向提供企业融资，对企业健康成长的约束力则远远不够，为了弥补这一缺陷，遂引入了上市核准制度、第三方独立董事制度和保荐人制度等，但由于事前把关效果不尽如人意，致使“寻租腐败问题”频出。

归纳起来，中国金融“软实力”严重匮乏，主要体现在金融资产价格扭曲、市场流动性不足、风险分散能力不强、信息披露不充分、公司治理机制缺位、价值创造的取向有偏这六大方面。

我国目前以利率和汇率为代表的核心金融资产价格还没有完全市场化，再加上市场分割问题并行存在，最为典型的就是债券市场，银行间债券、国债和企业债等市场还没有整合在一起，无法为合理水平的利率提供有效的市场依据(收益率曲线)，从而使得很多金融服务的收费价格存在严重不合理现象。

若在这种扭曲的价格体系下完全开放中国的金融市场，那么，在目前欧美货币宽松的环境下，就非常有可能会造成这些国家的金融机构，利用少量的自有资本和大额度的金融杠杆来华无风险套利，有可能轻而易举地夺走中国大众长年辛苦积攒的储蓄。这是有很多新兴市场国家灾难性的先例的。沪深股市换手率极高，价格波动剧烈，因此始终无法形成价值投资的格局，这就使得二级市场无法向一级市场传递融资条件的正确信号，进而催生了一级市场与二级市场财富分配极端不公平的格局。

尤其是当经济处在下行周期时，这种矛盾就更为突出，往往是外部股市在下行调整，我们跌得更惨，而到外部市场股价反弹时，我们却还在为市场流动性不足而苦恼。

打造有影响力的国际金融中心

金融是现代市场经济的核心，当一个城市由于历史的积累或现实的机遇而成长为金融中心之际，它就必然会成为一国市场版图中的核心区域，借助金融领域的主导话语权，不仅城市自身的经济增长与社会发展将赢得重大机遇，而且其影响力将伴随金融市场的跨越式发展而迅速幅射。

正因如此，当中国的金融市场化进程为部分城市提供了成为金融中心的机遇时，发挥各自的竞争优势，打造金融中心就成为它们的愿景和新的发展动力。

一般而言，一个具有国际影响力的金融中心通常需要具备下述条件：具有广度和深度的金融市场、活跃的金融交易、增长迅速的金融需求、完善的金融基础设施、完备的法律和监管环境、高质量的金融人才群体以及宽松的金融商业环境等等。

但是实践中，并没有哪个城市会面面俱到的具备全部条件，一个金融中心的成长，往往是历史积累的竞争优势与现实机遇有机结合、互相推动的结果。

加速完善资本市场

业内人士认为，中国金融体系发展之快有目共睹，但应加速资本市场完善和法规健全的步伐，包括加快人民币资本项下可兑换。

北京市政府首次明确提出要“建设具有国际影响力的金融中心城市”，有这一提法的还包括深圳、上海等城市。

中国因存在资本市场结构的不完善及人民币资本项下兑换仍受限制等，资金流动并不容易。庄怀德称，金融中心要让资金能够自由进出，需要有一套完整的制度设计，而中国在金融方面的限制比较多，包括海外投资标的受限等等。

此外，中国大陆中小企业融资不易，以及缺乏风险投资的退出渠道等，也一定程度影响了中国资本市场的发展。

中国已计划在上半年推出创业板，且已于3月正式批准天津滨海新区综合配套改革试验方案，其中包括设立全国性非上市公司股权交易市场等金融改革试验内容，目标就是能够与上海证券交易所(主板)和深圳证券交易所(定位创业板)共同构建多层次资本市场体系。