以下是一个期货套利案例：

跨期套利
假设在2023年，某投资者关注到螺纹钢期货在不同月份之间的价格差异较大。具体来说，他发现在2023年9月份交货的螺纹钢期货价格为每吨4000元，而12月份交货的螺纹钢期货价格为每吨3800元。投资者决定利用这种价格差异进行套利交易。

1. 套利策略：投资者在9月份买入螺纹钢期货合约，每吨价格为4000元，总共购买了100吨。同时，投资者在12月份卖出螺纹钢期货合约，每吨价格为3800元，总共卖出100吨。投资者预计这两个月份之间的价格差将会缩小，因此他在9月份建立多头头寸，在12月份建立空头头寸。

2. 操作过程：投资者在9月份和12月份分别进行了买入和卖出操作。到了10月份，9月份交货的螺纹钢期货价格上涨至每吨4100元，而12月份交货的螺纹钢期货价格下跌至每吨3750元。投资者决定平仓操作。

通过套利操作，投资者成功地利用了不同月份之间的价格差异来获取利润。这个案例展示了跨期套利的基本原理和操作过程。