本三章学习目的：了解当引入不确定性之后，如何进行优化决策。

本三章学习需要达到的目标：能描述收益率的概念并根据收益率做出投资决策，学会应用期望效用函数模型和均值-方差效用函数模型，能说出刻画风险和风险偏好的方法，能进行基本的投资组合比较。

线下分组讨论问题设计：

1、最近美国硅谷银行倒闭，你认为背后的主要原因是什么？我们从中能得到什么启示？

2、什么是风险？有哪些度量风险的指标？

3、套利是什么意思，你能举一个现实中套利的例子吗？

4、什么是期望效用函数，为什么说期望效用函数只适于仿射变换？

5、在期望效用函数模型中，如何刻画风险厌恶、风险中性和风险追求？如何比较不同人的风险厌恶程度？

6、什么是阿莱悖论？为什么阿莱悖论无法用期望效用函数模型解释？

7、什么是均值-方差效用函数？均值-方差效用函数与期望效用函数对风险的刻画有何不同？

8、什么是资本资产定价模型，它的经济学含义是什么？