第二节 财务分析的基本方法

一、比较分析法

比较分析法，是通过比较两个或两个以上相关的财务数据，以绝对数和相对数的形式，来解释财务数据之间的相互关系。

1.本期实际完成数与预算数相比较

实际完成数比预算增减数＝实际完成数-预算数

2.本期实际数与上期、过去同期或特定时期的实际数相比较

本期实际数比上期或过去同期实际数增减数本期实际数-上期或过去同期实际数

3.本单位与其他单位同类型指标比较

在同类型单位之间对相同指标进行比较，可以发现先进与后进的差距，有利于各有关单位取长补短，共同提高比较分析法是从数字上找出差距，为改进工作、挖掘内部潜力、超额完成任务提供可靠的数据资料。要求：

一是在性质上同类 

二是在范围上一致

三是在时间上相同此外

在比较过程中，还应该注重绝对数指标与相对数指标的有机结合。

二、 比率分析法

比率分析法，是把某些彼此存在关联的财务指标加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。

1.相关比率分析

相关比率，又称相对指标，是以两个相互联系但又不同的财务指标相除求得的。

（1）构成比率分析 （比重分析）

构成比率又称结构比率，是以某项财务指标的某个组成部分的数据除以该项财务指标的总和数据求得的，也就是通常所说的比重。

（2）效率比率分析

效率比率是某项经济指标所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。Eg.投资利润率、资本利润率、成本利润率等。

比率分析法的优点是计算简便，计算结果容易判断。

应注意：一是对比指标的相关性。

        二是对比口径的一致性。

        三是衡量标准的科学性。

三、 趋势分析法

趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或投资效果的变动趋势的一种方法。

1.趋势分析法的比较方式
（1）定比趋势分析   基期是固定的　

它是在连续数年的财务报表中，以第一年为基期，计算其余年度各个项目对基期同一项目的百分比，借以显示各个项目在分析期间的上升或下降趋势。　      

（2）环比趋势分析    基期是变动的

它是在连续数年的财务报表中，计算后一年度各个项目对前一年度同一项目的百分比，随后类推，形成一系列比值，借以显示各个项目在分析期间内的总的趋势。
 2.趋势分析法的具体运用方式
　　趋势分析法的具体运用主要有以下三种具体方式：
（1）重要财务指标的比较

第一，定基动态比率。

              定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额
　　第二，环比动态比率。

环比动态比率＝分析期数额÷前期数额

（2）财务报表的比较

财务报表的比较是将连续数期的财务报表的数额并列起来，比较其相同指标的增减变动数额和幅度，据以判断企业财务状况发展变化的一种方法。

包括：资产负债表比较、利润表的比较

（3）财务报表项目构成的比较

（4）趋势分析法的注意事项

　　采用趋势分析法时，应注意以下问题：

　　第一，用于对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；

　　第二，剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的财务状况；

　　第三，应用例外原则，对有显著变动的指标应作重点分析，研究其产生的原因以便采取对策，趋利避害。

四、因素分析法

因素分析法，又称因素替代法或连环替代法，是在许多因素中对某一项指标综合因素分析法发生作用的情况下，分别确定各个因素的变动对该指标变动的影响。

1.列出各个因素的预算数和实际数。

2.依次以每个因素的实际数替换预算数，有几个因素就替换几次，直到所有因素都由预算数替换成实际数，并计算出“替换指标”。然后将各次替换与替换前的指标相比较，两者的差额就是某一因素对预算完成结果的影响程度。

3.将各个因素的影响值相加，即实际数与预算数之间的总差额。

若某项财务指标由A、B、C三个因素的乘积构成，其计划指标（预算数）和实际指标同有关因素的关系如下：

计划指标：P。＝A。×B。×C。

实际指标：Pn＝An×Bn×Cn

以实际与计划的差异Pn－P。为分析对象，它同时受A、B、C三个因素影响。运用差额计算法可确定各因素的影响程度如下

A因素变动的影响：（An－A。)×B。×C。＝P1－P。

B因素变动的影响：An×（Bn－B。）×C。＝P2－P1

C因素变动的影响：An×Bn×（Cn－C。) ＝Pn－P2

      　影响合计(P1－P。)+(P2－P１)+(Pn－P2)=Pn－P。

上式中，下标为o的各字母为计划数，下标为n的各字母为实际数，P1、P2分别为第一、第二个因素变动后的结果。