第六章风险与风险管理
第一节风险与风险管理概述
一、风险的概念
企业风险是指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。以能否为企业带来盈利机会为标志，将风险分为纯粹风险和机会风险。
理解这个定义需要把握以下几个方面:
（1）企业风险与企业战略相关。
（2）风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。“范围”这个概念对应了众多的不确定性。
（3）风险既具有客观性，又具有主观性。
（4）风险总是与机遇并存。
二、企业面对的风险种类（重点）
（一）外部风险
1.政治风险。是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。适用于国内外所有市场。
政治风险常常分为：
（1）外汇管制的规定。欠发达国家外汇管制规定更严格。
（2）进口配额和关税。
（3）组织结构及要求最低持股比例。
（4）限制向东道国的银行借款。
（5）没收资产。
2.法律风险与合规风险
互有重合，又各有侧重。
合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。
法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。
法律风险通常包括以下三方面：
一是法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；二是市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等；三是交易相对方的失信、违约或欺诈等。
合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险侧重于民事责任的承担。合规风险和法律风险有时会同时发生。
3.社会文化风险
文化风险就是指文化这一不确定性因素给企业经营活动带来的影响。从文化风险成因来看，主要有以下方面：
（1）跨国经营活动引发的文化风险。文化的差异直接影响着管理的实践，构成经营中的文化风险。
（2）企业并购活动引发的文化风险。并购活动导致企业双方文化的直接碰撞与交流。
（3）组织内部因素引发的文化风险。组织文化的变革、组织员工队伍的多元文化背景会导致个人层面的文化风险。
4.技术风险（广义和狭义之分）
广义的技术风险是指某一种新技术对另一个行业或另一些企业形成巨大的威胁。
狭义的技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身复杂性和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性。技术创新风险
从技术活动过程所处的不同阶段考察，可以划分为：
·技术设计风险
·技术研发风险
·技术应用风险
●技术设计风险是指技术在设计阶段，由于技术构思或设想的不全面性致使技术及技术系统存在先天“缺陷”或创新不足而引发的各种风险。
●技术研发风险是指在技术研究或开发阶段，外界环境变化的不确定性、技术研发项目本身的难度和复杂性、技术研发人员自身知识和能力的有限性都可能导致技术的研发面临着失败的危险。
●技术应用风险是指技术成果在产品化、产业化的过程中由一系列不确定性带来的负面影响或效应。
5.自然环境风险
自然环境风险，是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。
●直接的自然环境影响通常比较明显，例如，石油泄漏或排放到河流造成的污染、烟囱产生的空气污染、垃圾处理场的废物倾倒等产生的环境破坏；
●间接的自然环境影响就不太明显，例如，公司的产品达到了其使用寿命，则产品的处理就会产生自然环境问题，比如核废弃物。
6.市场风险
指企业所面对的外部市场的复杂性和变动性所带来的与经营相关的风险。
市场风险可以考虑以下几个方面：
（1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。
（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。
（3）主要客户、主要供应商的信用风险。
（4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。
（5）潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。
7.产业风险
产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。在考虑企业可能面对的产业风险时，以下几个因素是非常关键的：
（1）产业（产品）生命周期阶段。
（2）产业波动性。
（3）产业集中程度。
（二）内部风险
1.战略风险
2.运营风险
3.财务风险
三、风险管理的概念
全面风险管理，指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。
全面风险管理具有以下特征：
（1）战略性。主要运用于企业战略管理层面。
（2）全员化。由企业治理层、管理层和所有员工参与的。
（3）专业性。专业人才实施专业化管理。
（4）二重性。企业全面风险管理的商业使命在于：①损失最小化管理；②不确定性管理；③绩效最优化管理。全面风险管理既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险。
（5）系统性。全面风险管理必须拥有一套系统的、规范的方法。
