一、利息的含义及本质★ 

1.利息的含义

利息是超过本金的部分【是资金所有者借出资金得到的报酬（补偿）】

对债务人：利息是成本或代价

2.利息的本质（重难点） 【不同学者观点不同】

①利息是一种报酬，是利润的一部分

②利息是一种收益形式（非劳动收入）

3.利息是收益的一般形态（难点，了解）

现实中：利息被看作是一种收益（无论贷出资金与否）

利息：成为衡量是否值得投资的尺度    

应用：收益资本化

二、利息的计算 [重点]

1.单利法  

  仅按本金计算利息，上期利息不加入本金计算下期利息

     利息=本金×利率×期限      【 I＝P·r·n】            

     本利和=本金× （1+利率×期限）  【S＝P·（1＋r·n）】

思考：哪些场合一般用单利计息？

2.复利法

将上期所得利息加入本金再计算下期利息！

思考1：一年计息多次，本利和会有何不同？

思考2：哪些场合常用复利计息？

扩展：人生中的复利

三、货币时间价值应用—终值与现值（重点）

（一）货币时间价值 （掌握）

★1.含义  

指一笔货币资金经过一定时间的运用后而产生的增值额。[或者：资金时间价值]

【解释】①运用：投资或再投资  ②在使用过程中随时间推移而形成

注意：①处于静止状态的货币资金不会产生时间价值！

②由于存在时间价值，不同时点上的金额不应直接比较

2.具体体现

绝对量：如利息、盈利、收益等

相对量：如利率—无风险、无通胀条件下的社会平均利润率（最低报酬率）

      （二）终值与现值★

终值（future value ,FV）指现在的一笔资金或一系列收付款项按给定的利率计算所得到的未来某个时点的价值，即本利和

现值（present value，PV）指未来的一笔资金或一系列收付款项按给定的利率计算所得到的现在的价值，即由终值倒求现值【求现值的过程称贴现】

 1.单利终值与现值 （熟悉）

终值与现值的计算涉及三个因素：现金流、利率、时间

（1）单利终值    FV=PV（1+r×n）  【注：终值即为本利和】

（2）单利现值    PV=FV/（1+r×n）

2.复利终值与现值  ★★

（1）复利终值   公式：FV=PV（1+r）ⁿ  

【解释】在公式中，（1+r）ⁿ称为复利终值系数，通常用符号（F/P，r，n）表示。【复利终值系数可以查“复利终值系数表”获得】

 （2）复利现值 即终值的逆运算过程，公式如下

【解释】在复利现值公式中， 1/（1+r）ⁿ是复利现值系数，用符号（P/F，r，n）, 复利现值系数可以查“复利现值系数表”获得 

扩展：计息期不为1年的复利终值与现值

现实中往往并非以一整年作为计息期，可能半年、季度，也可能是几年计息一次。

【结论】名义利率相同时，一年计息期越短，一年计息次数越多，终值越大

（2）多次计息时的复利现值     公式：PV = FV /[(1+r/m)^mn]

【结论】名义利率相同时，一年计息期越长，一年计息次数越少，现值越大

【扩展】 年金（Annuity）

 年金是指一定时期内连续每期等额收付的系列现金流。

 如：按年计提的折旧、按揭住房的分期还款、零存整取存款、等额回收的投资等   

年金的种类：按照每次收付发生的时点不同分为；

    普通年金（后付年金，期末等额收付）--最典型；即付年金（先付年金--期初等额收付）；递延年金；永续年金（没有终值）

对年金感兴趣的同学，可课后自学。这些内容在财务管理课程中会详细学习，本课程不做赘述。