一、外汇

1、外汇的含义 ★

 

我国外汇管理条例规定，外汇包括：【广义外汇】

①外币现钞，包括纸币和铸币

②外币支付凭证或支付工具（票据、银行存款凭证、银行卡等）

③外币有价证券（包括债券、股票等）

④特别提款权（SDR）（延伸阅读4-1）

⑤其它外汇资产

2. 外汇的特征★

外币性；可自由兑换性；普遍接受性 ；可偿性 

小结：（1）外币≠外汇   （2）外币成为外汇需具备条件

 3.外汇的作用（了解）

（1）充当国际结算的支付手段（2）实现国际间购买力的转移

（3）调剂各国间的资金余缺（4）充当国际储备资产 

二、汇率及汇率标价法  ★ 【重难点】

 1.含义：

   —指两种货币之间的比价或兑换率（即一种货币用另一种货币表示的价格）

【解释】

（1）汇率通常为5位数字（2）汇率变动用点数表示（通常一个点是0.0001）

 注意：①汇率是一种“价格”【将本国物价与外国物价联系起来】 ②货币对内价值与对外价值

 2.汇率标价法 ★【掌握】

（1）直接标价法：

 以一定单位（1或100等）的外国货币为基准，折算成一定数量的本国货币

【举例】 如中国工商银行2021年12月21日外汇牌价

   USD1=CNY6.5865

EUR1=CNY7.2122

GBP1=CNY8.7794

特点：外币数额固定不变，本币数额变。

汇率升高→外币升值，本币贬值

世界上大多数国家采用，包括我国

 （2）间接标价法

以一定单位（1或100等）的本国货币为基准，折算成一定数量的外国货币

如：2021年12月21日显示

伦敦外汇市场：GBP1＝USD1.2391

巴黎外汇市场：EUR1＝USD1.1044

特点：本币数额固定不变，外币数额变

汇率升高→本币升值，外币贬值

主要是英、美两国采用，还有澳大利亚、新西兰、欧元区 

【扩展】美元标价法

以美元为基准货币，其他货币为标价货币；外汇市场常用报价方式

三、汇率的种类  【本节难点】

 1.按银行买卖外汇的价格不同，分为

   买入汇率、卖出汇率、现钞汇率【重难点】

 

注意：很长时间以来，是现钞买入价＜现汇买入价，通常情况下现钞卖出价=现汇卖出价。

但是现在已经改为“钞汇同价”，现钞买入价与现汇买入价相同，不再区分钞汇。

中间价（中间汇率）:

—指买入价和卖出价的平均值。

 —各国政府规定和公布的官方汇率是中间汇率。常用于报道、分析、预测汇率等

 2.按汇率制定的方法不同分为： 【重难点】

   基准汇率和套算汇率 

 （1）基准汇率

  —指一国制定的本国货币与某些关键货币之间的汇率    

关键货币：

   指在一国国际贸易结算、国际收支中使用最多、在外汇储备中所占比重最大的货币（如美元）

 （2）套算汇率（交叉汇率）★

   —根据本国基准汇率套算出本币对其他货币或两种非美元货币之间的汇率

   例如：USD1=CNY 6.2145    

         USD1=HKD 7.7865  

     那么 HKD/CNY=?

     例如：USD1=CNY 6.2175

           EUR1=USD 1.2564

     那么  EUR/CNY=?

具体运用：汇率的换算、套汇交易等

 

3.按外汇买卖的交割期限不同分为：

  即期汇率和远期汇率【了解】 

 （1）即期汇率—外汇买卖成交后在两个营业日内进行交割时所使用的汇率

（2）远期汇率—外汇买卖成交后，按照约定在到期日进行交割时使用的汇率

 链接：①远期汇率与即期汇率的差价（升水、贴水、平价）；

       ②用于远期外汇交易→套期保值、规避汇率风险

4.按汇率制度的类型分：固定汇率和浮动汇率（了解）

 （1）固定汇率---指两国货币比价基本固定，汇率波动范围仅限制在一定幅度内【并非完全固定不变】

（2）浮动汇率---货币当局不规定汇率波动上下限，汇率随外汇市场供求自由波动【实际并非完全自由浮动--管理浮动汇率】

 注意：①两种汇率制度各有优缺点，作用不同

             ②我国：以市场供求为基础、参考一篮子货币的、有管理的浮动汇率制度  

 

5.按外汇管制的松紧程度分为：官方汇率和市场汇率【了解】

（1）官方汇率—由一国外汇管理机构确定和公布的汇率

（2）市场汇率—由外汇市场供求关系决定的汇率

 6.按照是否剔除物价变动因素分为：名义汇率和实际汇率 【难点 了解】

名义汇率：被直接公布的、使用的表示两国货币之间比价关系的汇率（又称双边汇率）

实际汇率：用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率。即：