一、金融市场的含义【了解】

广义：指实现货币借贷、办理各种票据及有价证券买卖等金融活动的领域【泛指一切可实现资金余缺调剂活动的市场】

狭义：有价证券市场（资本市场）

金融市场的特征 【了解】

1、交易对象和交易价格的特殊：单一的货币形态商品；价格波动可能会很大

2、交易过程的特殊性：往往会有金融中介机构的参与

3、交易场所的特殊性：从有形市场到无形市场的转变：如证券交易所

4、交易活动的集中性：通过金融机构集中闲散资金→提供给资金需求者

二、金融市场的分类 【了解】

 

三、金融市场的构成要素

1、交易主体（参与者）

资金供给者（投资人）；资金需求者（筹资人）

2、交易客体（交易对象）

货币资金→各种各样的金融工具【如股票、债券、基金、期货、期权、外汇、票据、大额存单等】 

3、交易价格：利率、汇率、各种证券价格等

4、金融交易组织形式：主要三种---固定场所；通过柜台方式；电信网络交易

 

四、金融市场工具【掌握】

种类繁多，不同分类；基础性和衍生性金融工具

（一）股票

1.含义：股份有限公司为筹集资金而发行的，代表股份资本的所有权凭证，长期融资工具

2.特征

             

3.股票的种类 --重点讲

           

根据性质不同有：普通股和优先股  

★普通股：无特别权利的股票，是最基本、最重要的股票。普通股特点：

（1）股利不固定[取决公司经营好坏]

（2）股息、剩余财产分配在优先股之后

（3）股东参与公司经营决策 [投票权]

（4）可优先认购新股

（5）股票可公开发行、自由转让

★优先股：在收益分配及剩余财产分配方面，享有特定优先权的股票。优先股特点：

（1）优先分配利润；固定股息

（2）优先分配剩余财产

 【一般不参与公司经营决策，不享有优先认股权】

 

（二）债券

由发行人发行，承诺到期还本付息的债券债务凭证【债权工具，表明债权债务关系】

特征：还本付息（偿还性）、流动性、收益性、风险性、不参与性；

 

（三）证券投资基金 

1.含义：一种共同出资，专家运作，收益共享，风险共担的间接投资方式【间接投资工具】

主体构成：基金托管人；基金管理人；基金持有人

2.特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担

3.分类

        

五、金融市场的功能★

1.资源配置与分配功能：调剂资金余缺；金融工具的价格变化，使资源通过金融市场不断进行配置（流向效益好的企业） 【融通资金】

2.价格发现功能：买卖双方做出买卖决定；交易所撮合公开竞价的价格即为市场对金融产品未来价格的平均看法；发达的通信设施能够及时反映各地市场的价格走势

3.分散和规避风险：金融市场提供了多种融资形式和灵活多样的交易活动；不能最终消除金融风险，但提供了分散风险的手段和平台。保险市场、金融衍生工具市场

 4.调节经济功能 ：金融市场是连接微观经济与宏观经济的枢纽，能反映经济情况；货币政策和财政政策的实施都离不开金融市场

六、金融市场的运作流程 【掌握】

 

1.直接融资

—资金直接在投资者和融资者之间转移，双方直接形成契约关系（有中介机构参与，如证券公司）

形式：发行股票（上市融资）、发行债券（最典型--资本市场）；风险投资（VC）；私募股权融资；票据融资…

2.间接融资

—资金通过中介机构实现转移，资金供求双方分别与中介形成债权债务关系

形式：银行贷款（最典型）--货币借贷市场；融资租赁……

 

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