港航股份有限公司是航运代理企业，属于交通运输行业，经营范围包括商品储存、中转联运、装卸搬运及相关业务、货运代理等。2012年受国际金融危机的影响业务量出现大幅度下降，营业收入977.61百万元，净利润83.96百万元，按1‰支付现金股利，在2013年公司要扩大各种营销渠道，计划营业收入1173.13百万元。
财务主管正在计算2013年的资金缺口，下面是公司2012年度的资产负债表。如表5－13所示：
表5－13 资产负债表
编制单位：港航股份有限公司 2012年12月31日 单位：百万元
资 产 | 期末 余额 | 负债和股东权益 | 期末 余额 |
流动资产： | 流动负债： | ||
货币资金 | 249.24 | 短期借款 | 130.03 |
交易性金融资产 | 交易性金融负债 | ||
应收票据 | 36.83 | 应付票据 | 8.83 |
应收账款 | 157.77 | 应付账款 | 126.49 |
预付款项 | 13.92 | 预收款项 | 40.57 |
应收利息 | 应付职工薪酬 | 6.18 | |
应收股利 | 0.03 | 应交税费 | 5.96 |
其他应收款 | 3 | 应付利息 | 0.07 |
存 货 | 23.03 | 应付股利 | 3.28 |
一年内到期的非流动资产 | 其他应付款 | 30.76 | |
其他流动资产 | 一年内到期的非流动负债 | 72.20 | |
流动资产合计 | 483.82 | 其他流动负债 | |
非流动资产： | 流动负债合计 | 424.37 | |
可供出售金融资产 | 28.65 | 非流动负债： | |
持有至到期投资 | 长期借款 | 421.66 | |
长期应收款 | 应付债券 | ||
长期股权投资 | 165.60 | 长期应付款 | |
投资性房地产 | 专项应付款 | ||
固定资产 | 1132.45 | 预计负债 | |
在建工程 | 7.54 | 递延所得税负债 | 7.03 |
工程物资 | 其他非流动负债 | 0.08 | |
固定资产清理 | 非流动负债合计 | 428.77 | |
生产性生物资产 | 负债合计 | 853.14 | |
油气资产 | |||
无形资产 | 313.54 | 所有者权益： | |
开发支出 | 股本 | 167.48 | |
商 誉 | 0.02 | 资本公积 | 360.17 |
长期待摊费用 | 1.67 | 减：库存股 | |
递延所得税资产 | 8.56 | 盈余公积 | 66.74 |
其他非流动资产 | 未分配利润 | 694.32 | |
非流动资产合计 | 1658.03 | 所有者权益合计 | 1288.71 |
资产总计 | 2141.85 | 负债和股东权益总计 | 2141.85 |
思考
问题1：计算资金需要量的预测方法有哪些？
问题2：港航公司2013年的资金缺口是多少？
要解决这些问题，需要了解资金预测的相关方法，下面就来学习。
销售百分比法
销售百分比法，是假设资产、负债各个项目与销售收入总额之间存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计预测期资产和负债项目数额，再考虑其他因素对资金的影响而预测未来需要追加的资金量的一种定量方法。
1.根据基期资产负债表数据确定经营性资产和经营性负债项目的销售百分比。
各项目销售百分比＝基期经营性资产（负债）÷基期销售收入
经营性资产各项的销售百分比含义是每一元销售额占用的资金
经营性负债各项的销售百分比含义是每一元销售额产生的资金来源。
经营性资产和经营性负债是管理用资产负债表项目。在这一报表中，
资产=经营性资产+金融性资产
负债=经营性负债+金融性负债
经营性资产是指销售商品或提供劳务所涉及的资产，经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。金融性资产，是指利用企业闲置的资金进行投资所涉及的资产，主要包括交易性金融资产、 应收利息、 可供出售金融资产、 持有至到期投资等项目；金融性负债是债务筹资活动所涉及的负债，主要包括短期借款、交易性金融负债、应付利息、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券等项目。
2.计算预测期各项经营资产和经营负债
预测期各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比
3.计算融资总需求
融资总需求＝（预测期经营资产合计－基期经营资产合计）－（预测期经营负债合计－基期经营负债合计）
该公式的含义为:由于销售收入增加使得预测期增加了资金占用，同时，经营过程中多增加的负债自动形成了一部分资金来源，两者的差额即为预测期的资金需求总量。
通常，融资的优先顺序如下：首先，动用现存的金融资产；其次，动用增加的留存收益；最后，去外部融资。
4.预计可动用的金融资产
一般企业可以估计预测年度可以变现的金融资产数额,作为未来年度的一项资金来源.
5.计算预测期增加的留存收益
留存收益是公司内部的融资来源。只要公司有盈利并且不全部支付股利，留存
收益就会使股东权益增长，可以全部或部分满足企业的融资需求。这部分资金的多少，取决于净利润的多少和股利支付率的高低。
增加的留存收益＝预计销售收入×基期销售净利率×（1―股利支付率）
在公式中 基期销售净利率=基期净利润÷基期销售收入
股利支付率=支付的股利÷净利润
6.计算预测期追加的资金需要量
追加资金需要量＝融资总需求－可动用的金融资产－增加的留存收益
港航公司使用销售百分比法预测资金需要量。计算过程如下：
根据基期数据确定经营性资产和经营性负债项目，计算占销售收入的百分比并计算预测期各项经营资产和经营负债，如表5－16所示：
表5－16经营性项目的销售百分比表
2)计算融资总需求
融资总需求＝（预测期经营资产合计－ 基期经营资产合计）－（预测期经营负债合计－ 基期经营负债合计）
＝(2535.84－2113.20)－( 274.98－229.18)
＝422.64－45.8
＝344.33百万元
3)计算预测期增加的留存增加的留存收益
＝预计销售收入×计划销售净利率× （1－股利支付率）
＝1173.13××(1－1‰)
＝100.65百万元
4）计算预测期追加的资金需要量
假设预测期可动用的金融资产20百万元。则：
追加资金需要量＝融资总需求－可动用的金融资产－增加的留存收益
＝344.33－20－100.65
＝223.68百万元
所以，港航公司2013年的资金缺口为223.68百万元，企业可据此数额安排筹资渠道。
