富达投资集团及麦哲伦基金业绩了得

富达投资集团(Fidelity Investment Group)是一家于1946年创办的基金公司，在贝莱德公司通过兼并收购成为体量最大的基金公司之前，富达一直是全球最大的基金公司。截止今年3月，富达所管理的总客户资产达到6.9万亿美元，为超过2700万个人投资者提供服务，开设了超过2670个经纪账户以供交易使用，富达投资集团旗下的富达国际(Fidelity International)在全球总管理资产逾4000亿美元，客户规模超过500万。

富达集团最为出名的基金便是富达麦哲伦基金，由彼得林奇掌管的十三年里，其年化复合收益率达到29%，这也就意味着在1977年申购的麦哲伦基金在13年里翻了27.39倍。

麦哲伦基金并非从诞生开始就是如此赚钱的。1966年，富达麦哲伦基金刚成立时，其初始资本为2000万美元，但是到了1976年，随着股市行情的低迷和投资者的撤资，该基金的资产总额已经缩水到了600万美元，付给基金公司的手续费连电费都付不起，可谓是举步维艰。

此后，富达集团决定将其与另一个价值1200万美元基金合并，加入富达公司10年的彼得林奇临危受命担任基金经理。林奇上任后所做的事情就是换股。虽然合并的基金账户里有很多已经被深套的老股票，但是他认为这些股票即便反弹也不会有超额收益，决不能坐等市场来带动手里的股票上涨。

上任一个月他就把所有的老股票全部清仓，换上了金融保险、文化传媒等成长性较高的公司1978年3月，10个月的时间过去了，道琼斯指数下跌了17.6%，标普也下跌了9.4%，而麦哲伦基金净值却增长了超过20%。1979年，标普上涨18.4%而麦哲伦基金净值则大幅增长了51%，此后十余年麦哲伦基金均保持着高额的净值增长率，即便是在美股大崩盘的1987年，麦哲伦基金当年净值也增长了1%，大幅跑赢其他基金的收益。

 

功成身退

1990年，麦哲伦基金的资产规模达到了140亿美元，林奇也达到了自己事业的巅峰。

而就在此时，彼得林奇却功成身退，选择了退休:“尽管我乐于从事这份工作，但是我同时也失去了待在家里，看着孩子们成长的机会。"他坦承自己的孩子长得很快，但忙于公事的自己每当回到家中却认不出他们甚至还需要他们自我介绍时，心理便充满了愧疚。而在他退休之后，麦哲伦基金的继任者也难再重现林奇掌舵时的辉煌。

高盛集团

高盛集团有两个从事私募股权投资的部门，目前管理了200多亿美元的资金。其中，高盛商人银行部(Merchant Banking Division)的资金来源为高盛自有资本、高盛员工的资本以及外部筹资，投资于世界范围内的企业(本金投资领域)和不动产(不动产本金投资)。不动产本金投资领域(the Real Estate Principal Investment Area REPIA)投资不动产，在全世界房地产业寻找高增长的投资机会，如酒店、停车和仓储公司等;本金投资领域(the Principal Investment Area PIA)在全世界范围内寻找企业投资机会，在1983年开始选择客户进行长期股权投资，1986年开始引入客户资金，1991年设立PIA。该部旗下有三个类别的基金，高盛资本伙伴(Goldman Sachs Capital Partners)系列基金主要投资于企业股权证券;高盛夹层融资伙伴(Goldman Sachs Mezzanine Partners)系列基金主要投资夹层机会，2003年所发起的第三只夹层基金资本总量为27亿美元;高盛技术投资集团投资于分布在不同的发展阶段，从对处于起步期的创业企业进行的创业投资到处于成熟企业进行的私募股权投资都有涉及，投资的行业包括信息技术、半导体、通信企业等，投资规模达23亿美元。高盛私募股权集团(Goldman Sachs Private Equity Group PEG)由70多名专家组成，现管理超过130亿美元的私募股权资本，主要对全球的私募股权基金进行投资，目标基金的投资策略包括打杆收购、扩张融资、自然资源、创业资本和困境证券等。2004年11月，高盛公司和欧洲最大的创业投资基金3i投资3000万美元，成为分众传媒第三轮投资者，并使2004年度分众融资总额上升至4250万美元，创造了10年来国内广告传媒私募融资的全新纪录。2005年7月13日，分众传媒在美国纳斯达克上市，成为海外上市的中国纯广告传媒第一股，首次公开招股的股票发行价为每股17美元，融资额亿美元。2005年10月16日，分众传媒以亿美元收购国内最大的电梯平面媒体框架媒介100%股权。2006年1月9日，分众传媒以亿美元收购聚众传媒100%的股权。