发展经济的全部目的'无非是为现在和将来提供商品或服务。
证明这一点的义务，我认为最好是永远交给那些宁肯少生产一些
而不是多生产一点的人，那些宁肯让人力、机器或土地等生产要素闲置起来的人。
但令人吃惊的是，我们竟然能够听到如此之多的为浪费辩解的理由，诸如
担心通货膨胀抬头、国际收支逆差、预算收支失衡、国家债务过重以及对美元信心的丧失，等等。
——詹姆斯▪托宾《国民经济政策》
找份工作是困难还是容易？实际工资和生活水平是否正在迅速提高，或者经济已经停滞不前？中央银行是提高利率抑制物价还是放松银根拉动经济走出衰退，或者只是保持中立观望的态度？全球化和对外贸易如何影响国内的就业与产出？以上都是宏观经济学的核心问题，也是随后各章节所讨论的主题。
在开始学习之前，请记住，宏观经济学（macnjeco-nomics）是将整个经济运行作为一个整体来进行研究的，所考查的是同时影响众多企业、消费者和工人的因素；相反，微观经济学（microeconomics）所研究的却是单个产品的价格、数量和市场。
研究宏观经济学以两大核心命题为主要线索：（1）产出、就业和价格的短期波动，也即所谓的商业周期；（2）产出和生活水平的长期变动趋势，也即所谓的经济增长。
20世纪经济学的一项主要突破是宏观经济学的发展。它促使人们更好地理解如何应对周期性经济危机和刺激经济长期增长等方面的问题。面对大萧条，凯恩斯创立了自己的革命性理论，它有助于揭示经济波动的决定因素，并就解决商业周期中最严重的生产过剩问题提出了对策。与此同时，经济学家也一直致力于讨论长期增长的机制问题。感谢凯恩斯、他的批评者以及当今的继承人，是他们让我们懂得了：通过选择宏观政策（用以影响货币供给、税收、政府支出），一国可以加快或减慢经济增长的速度，樊平商业周期中过度的通货膨胀或失业，控制对外贸易或国际金融领域中过多的盈余或赤字。
宏观经济问题在20世纪的大部分时间里主导了美国的政治和经济的发展进程。20世纪30年代，当美国以及几乎所有的工业国的生产、就业和价格体系出现瘫痪等问题时，经济学家和政治领导人都在大萧条中艰难地摸索。60年代的越南战争和70年代的能源危机，给美国带来了棘手的问题——“滞胀”，低增长、高通胀并存使美国人民苦不堪言。90年代迎来了高增长、低失业率和低通货膨胀的黄金时期——这一不寻常的时期被称为经济学的“新时代”。不过，刚刚进人21世纪，这种经济泡沫就宣告破灭。股票市场的急剧走低、恐怖袭击和伊拉克战争等诱发了美国经济的动荡局面。
宏观经济失败有时候会关系到一个国家乃至意识形态的生死存亡。前苏联的领导人曾夸口在经济上超过西方。历史证明这只是一句空洞的宏观经济口号。因为，俄罗斯这个拥有丰富的自然资源和强大的军事力量的国家，在向其军队提供精良的军事装备的同时，并不能向其国民提供丰富的黄油。结果，宏观经济政策的失败导致了苏联解体、东欧剧变，并使得人们相信：只有用私人市场去控制经济，才是刺激经济增长的最佳途径。
本章介绍宏观经济学，阐释其基本概念和理论要点，以及如何用它们解释近年来许多非常重要的历史问题和政策问题。但这只是一个吊您胃口的介绍，在掌握了第五编和第六编的各章内容之后，您才有可能尽情地享用宏观经济学的盛宴。它既是经济政策灵感的源泉，也是宏观经济学家们无休止争论的领域。
A.宏观经济学的基本概念
宏观经济学的产生
20世纪30年代，凯恩斯率先解释引致大萧条的经济机制，标志着现代宏观经济学的创立。二战以后，鉴于凯恩斯主义的影响不断扩大和对于下一次大萧条的恐惧，美国国会正式宣布授权联邦政府担负起稳定宏观经济增长的责任。1946年国会通过的《就业法》是一个里程碑，其内容包括：
国会在此申明，联邦政府持续的政策和责任，是使用与其需要和义务相一致的一切可行的方法……来实现就业、生产和消费的最大化。
这说明国会第一次明确了政府在促进增长、就业和维持价格稳定方面的作用。
自1946年《就业法》通过以来，上述三个目标在国民经济中的优先顺序一直在变动。但在美国，正如在所有的市场经济国家一样，这些目标都一直构成着宏观经济学的核心问题：
为什么产出和就业会不时地下降？怎样才能减少失业？所有市场经济都会经历既有扩张又有收缩的商业周期。美国商业周期的上一次收缩是在2001年，商品和服务产量下降，数以百万计的人失业。战后大多数时间，宏观经济政策的一个主要目标，都是在用货币政策和财政政策来阻止商业周期中的经济下降和失业增加的严峻趋势。
各国不时出现长期持续的高失业率，有时甚至会长达10年。美国1929年开始的大萧条就是如此。在随后的几年里，失业人口竟上升到了占整个劳动人口的近1/4，工业生产竟下降了一半。20世纪90年代欧洲国家经历了一次温和的衰退，许多国家的失业率持续高于10%。
宏观经济学致力于探索这种持续失业的根源。通过各种分析，经济学家给出了各种对策，如增加总需求或改革劳工市场制度。千百万人的生活和财富都依赖于宏观经济学家能否正确地找到解决这些问题的答案。
通货膨胀的原因是什么？如何控制它？市场经济将价格视为衡量经济价值的尺度和引导商业行为的手段。而在价格迅速上升时期（这种现象叫“通货膨胀”），这个尺度势必失去意义。在高度通货膨胀时期，人们对物品的相对价格会感到困惑，在消费和投资的决策上也容易犯错误。税收负担上升，人们难免要耗费大量的时间来担心通货膨胀对其收人的蚕食作用。
结果，在宏观经济政策制定过程中，稳定价格日益成了需要强调的目标。在20世纪70年代后期，美国总的通货膨胀率曾高居10%以上，而到90年代和21世纪初期却已经降低到3%左右的水平。然而，还有一些国家至今也没有能够完全成功地控制住通货膨胀。例如，俄罗斯，还有一些拉美国家和发展中国家，每年的通货膨胀率为50%或100%，在20世纪80年代和90年代早期甚至达到1000%。为什么美国能把通货膨胀这只老虎关在笼子里而俄罗斯却不能呢？宏观经济学建议可以采用适当的财政政策、货币政策、汇率政策，以及建立独立的中央银行等手段，以控制和解决通货膨胀问题。
—国如何提高经济增长率？宏观经济学首先关注一国的经济增长，经济增长指的是一国生产潜力的增长。^一国生产潜力的增长是决定其实际工资和生活水平增长率的关键因素。第二次世界大战以后，亚洲一些国家，如日本和韩国，经济的快速增长使其国民生活水平有了极大的提高。不过也有少数一些国家，尤其是非洲撒哈拉以南的国家，近20年来一直饱受着人均产出和生活水平下降的折磨。这些国家都希望知道，成功地保持经济增长的良方和对策究竟是什么。要保持经济快速增长，最关键的因素就是：自由市场的优势地位、高储蓄率和投资、低贸易壁垒，以及一个拥有强调财产权保护的诚实的政府。
所有的经济都必然面临这些目标之间的权衡问题。长期产出增长率的提高要求对教育和资本有大量的投资，而：更多的投资又势必要减少对食品、服装和娱乐等当前的消费。此外，在经济增长过快或失业率过低的时候，政策制定者往往不得不采用宏观政策来抑制经济增长，以防止出现通货膨胀。
没有任何一个简单的公式可以用来摆脱这种两难困境。面对高通货膨胀率、高失业率和经济停滞，宏观经济学家的主张非常不一致。但若有坚实的宏观经济学知识，我们在选择最佳对策时就可以将难免的痛苦降到最低程度。
宏观经济学的创始人
宏观经济政策每一课题的讨论都必须从约翰-梅纳德•凯恩斯（1883~1946）_开始。凯恩斯在许多方面都是一个天才。他在数学、哲学、文学等领域都有若干建树。另外，他还分身有术，经营一家大的保险公同，出任英国财政部顾问，协助管理英格兰银行，编辑一本世界闻名的经济学杂志，收集现代艺术品和珍本图书，还创立过一家巡回剧院，并娶了一位俄国最著名的芭蕾舞演员。他还是一位精通投机赚钱之道的投资家，不仅是为了自己，而且也为他所在的剑桥大学国王学院（King’s College）赚过大钱。
然而，凯恩斯主要的贡献还是首创了宏观经济学_和宏观经济政策的新研究方法。在凯恩斯以前，大多数宏观经济学家和政策制定者都认为，商业周期的高峰和低谷的到来如潮汐一般不可避免。长时期形成的观点使得他们在20世纪30年代大萧条面前茫然无措D凯恩斯1936年《就业、利息与货币通论》一书对上述问题提出了极具创造性的解释。凯恩斯有两点重要的论述：其一，市场经济中高失业率和未被完全利用的生产能力有可能长期并存；其次，认定政府的财政政策和货币政策能够影响产出，从而能够降低失业率并缩短经济衰退。
由凯恩斯首次提出的这些观点具有爆炸性效果，曾引发无数的反对和争议。战后，凯恩斯学派的经济学开始在宏观经济研究和政府政策制定等领域占据主导的地位。到20世纪60年代，事实上每一种宏观经。济政策的分析都是基于凯恩斯主义。后来，伴随着经济学对关于供给因素、预期、工资及价格变动的研究成果的吸纳，凯恩斯主义早年一统天下的局面已经开始动摇。凯恩斯主义的经济学曾经保证：政府的行为可以消除商业周期。但现在已经很少有经济学家还在坚持这样一种观点。应该说，经济学和经济政策都时过境迁，已经不再是凯恩斯的伟大发现所处的那个时代。
宏观经济学的目标和工具
有了关于宏观经济学基本问题的整体印象之后，我们现在讨论宏观经济政策的主要目标和工具。经济学家如何从整体上评价经济的运作绩效？政府能用哪些工具去实现其经济目标？表20-1列出了宏观经济政策主要的目标和工具。
表20-1 宏观经济政策的目标和工具
上栏是宏观经济政策的主要目标，下栏是现代经济中可运用的主 要的政策工具。这些就是政策制定者可以影响经济活动的节奏和 方向的基本途径。
图20-1 1929〜2003年美国的实际国内生产总值
实际GDP是经济产出的最综合的统计指标，请注意20世纪30年代大萧条所造成的产出下降。除了 20 世纪70年代石油价格冲击和80年代早期反通胀政策引起的动荡，自二战以来经济一直稳步增长。
经济成就统计
宏观经济的主要目标是高水平的和快速增长的产出率、低失业率和稳定的价格水平。以下我们给出宏观经济的关键术语的定义，并讨论其重要性。下一章我们将详细讨论宏观经济学的数据，一些关键数据可见于本章附录。
产出 经济活动的最终目标是向人们提供所需要的物品和服务。对于一国经济来讲，还有什么东西能比为居民提供足够的住房、食品、教育和娱乐更为重要的呢？
一国经济总产出最全面的指标是国内生产总值（grossdomesticproduct，GDP）。GDP指的是一国在一年内所生产的所有的最终物品和劳务（啤酒、轿车、摇滚音乐会、旅行等）的市场价值之和。衡量GDP的方法有两种：名义GDP，用实际市场价格衡量；实际GDP，按固定价格或不变价格来进行统计（例如我们用汽车数量乘以某一年的汽车价格，如2000年，来计算该年份汽车部门所创造的实际GDP）。
实际GDP是衡量产出的最近似的指标；它们被用来仔细地监测一国经济的脉搏。图20-1是自1929年以来美国实际GDP的变动情况。请注意，20世纪30年代大萧条时期经济下降，第二次世界大战期间经济急速增长，1975年和1982年经济衰退，此外从1982~2000年，经济在长期扩张中稳步增长，2001-2004年经济增长放缓。
尽管商业周期中存在GDP的短期波动，但从长期看，发达国家的经济一般都呈现出实际GDP增长和生活水平改善的趋势，这种进程被称做经济增长。在过去的一个多世纪中，美国经济已经证明了它本身就是推动经济增长的强有力的发动机。这可以从潜在产出的增长上得到证实。
潜在GDP（potentialGDP） 是指一国经济所能持续地生产的最大的产出水平。当一国经济按照其潜在生产能力运行时，劳动力和资本就会得到充分利用。当产出高于潜在产出时，通货膨胀将上升；而低于潜在产出的产出水平则容易导致高失业率。
潜在产出是由一个经济的生产能力来决定的，后者又是由可获得的投人、资本、劳动、土地等和该经济的技术效率来决定的。潜在GDP多呈现缓慢而稳定的增长，因为像劳动和资本这样的投人以及技术水平的变化是缓慢的。相反，如果消费模式急剧变化，则实际GDP会随商业周期而出现大的变动。
在商业周期的低迷时期，实际GDP下降至潜在产出水平以下，并且伴随着失业率的上升。例如，在1982年，美国经济的实际产出比其潜在产出少了4000多亿美元。这意味着，仅仅在这一年中，美国每个家庭就损失了6000美元。当总产出、收人和就业连续6个月到1年明显下降，经济中很多部门出现普遍收缩，则这种经济下降被称为衰退；更严重的持续的经济低迷则被称为萧条。当经济繁荣和战争时期生产能力被开发到极限时，实际产出水平有可能在短时期内高于潜在的产出水平，但这样高的设备利用率会带来通货膨胀的压力，通常情况下又不得不利用货币政策或财政政策来制止通货膨胀的上升。
图20-2是对1930~2003年间潜在的和实际的产出水平的估计。请注意，30年代大萧条时潜在产出与实际产出之间的巨大缺口。
高就业，低失业 在所有宏观经济指标中，就业率和失业率最直接地被人感知。人们希求不用等太长时间就能找到一份收入丰厚的工作，当找到工作时他们还希求工作的安全保障和福利条件情况良好。用宏观经济学术语表达，这：个最直接的目标就是高就业，与此相对应的则是低失业。图20-3显示的是过去60年间失业的变动趋势。纵轴所表7K的失业率（unemployment rate）指的是没有被雇佣的劳动力的百分比。劳动力包括所有就业人员和正在寻找工作的失业者，不包括那些没有工作但又不打算寻找工作的人。
失业率变动与商业周期趋向一致：当产出下降时，对劳工的需求下降，失业率上升。20世纪30年代的大萧条中，失业愈演愈烈，有1/4的劳动力处于闲置状态。二战：以来，美国的失业率不断波动，但避免了与经济萧条相伴的高失业水平以及引发高通货膨胀的低失业水平。
稳定的价格 宏观经济政策的第三大目标是保持价格稳定。价格稳定指的是总体价格水平不变或上升非常缓慢。
政府部门统计人员使用价格指数（priceindex） ——总体价格水平的衡量指标来描述价格的变动轨迹。一个重要的例子就是消费者价格指数（consumerpriceindex，CPI，也译作“消费物价指数”译者注），它度量的是消费者所购买的商品或服务的平均价格。总体价格水平常用字母来表示。
经济学家通过观察通货膨胀率（rateofinflation，or in-flation rate）来衡量价格的稳定性。它表本总体价格水平从一年到下一年的百分比变动。举个例子，2001年CPI是177.1，2002年CPI是179.9（其中，1983年=100），我们可以计算出2002年的通货膨胀率为：
2002年的通货膨账率=[（2002年CPI-2001年CPI）/2001年CPI]x100%
=[（179.9-177.1）/177.1]x100%
=1.6%
图20-4显示了从1930-2003年用CPI表示的通货膨胀率，这一时期年平均通货膨胀率为3.3%。请注意各年份之间价格的大幅波动，变动范围从1932年的-10%到1947年的14%。
当价格水平下降（即通货膨胀率为负）时，就出现通货紧缩（deflation）。另一个极端是恶性通货膨胀（hyper-inflation），即一年内物价水平上涨1000%或1000000%等。在这种情况下，比如在20世纪20年代的魏玛共和国、80年代的巴西以及90年代的俄罗斯，价格实际上已毫无意义，价格体系陷于瘫痪。
价格的稳定性非常重要，因为一个平稳运行的市场系统要求价格必须准确、便利地传递关于相对稀缺资源的信息。历史数据证明，如果通货膨胀率很高会给经济运行增加很多的成本（有些是显性的，有些是隐性的）。当通货膨胀率很高时，税率就会变得极不稳定，人们的养老金的真实价值会逐渐变小，因而会倾向于花掉实际资产而不愿意持有贬值的货币。但降低价格或通货紧缩也是要付出代，价的。因此，许多国家都寻求一条介于价格完全稳定和高通货膨胀二者之间的道路，即允许价格缓慢地爬升，并以它作为价格体系有效运行的最佳途径。
小结：
宏观经济政策的目标是：
1.高的且不断增长的国民产出水平
2.高就业、低失业
3.稳定或温和上升的价格水平
图20-2 实际GDP与潜在GDP
当实际产出偏离潜在产出时，就会出现商业周期。比较平滑的线表示1929~2003年的潜在或趋势性的 产出水平。潜在产出每年增长约3.4%。请注意20世纪30年代大萧条时实际GDP与潜在GDP之间的 巨大缺口。
资料来源：U.S. Department of Commerce and authors’ estimates.注意，实际GDP数据是依据有关基础统 计数据直接估算出来的，而潜在产出水平只是从实际GDP和失业数据中推论出的分析性概念。
图20-3 失业在衰退时期上升，在扩张时期下降
失业率衡量的是那些正在寻找工作但又未能找到工作的劳动力所占的比例。在20世纪30年代，失业率上升到悲剧性的程度，1933年达到25%的高峰。失业率在商业周期的衰退阶段上升，在经济扩张阶段下降。阴影区域为美国国民经济研究局（NBER)所定义的衰退期。
资料来源：U.S. Department of Labor.
图20-4 1929〜2003年消费物价的通货膨胀
通货膨胀率度量物价从一年到下一年的变化率：这里我们所看到的是以消费价格指数（CP1)所衡量的 通货膨胀率。自二战以来，特别是1973年和1979年石油冲击之后，价格主要呈上升趋势。1984年以 来，美国通货膨胀率相对较低。
资料来源：U.S. Department of Labor.图中通货膨胀率均表75上一年的数据。
宏观经济政策工具
假定你是做政府顾问的首席经济学家。国家面临着失业上升，GDP下降。或许生产增长率已经下降，而你希望提高潜在产出的增长。或者，你的国家面临国际收支失衡的危机，存在高额贸易赤字，货币受到攻击。那么，你能用哪些政策工具来降低通货膨胀，减少失业，加速经济增长，或纠正贸易失衡等问题呢？
政府有一些能用以影响宏观经济活动的政策工具。政策工具是一种处于政府的控制之下，并能对一个或多个宏观经济目标施加影响的经济变量。通过改变货币、财政或其他政策，政府能够避免经济周期中最坏的情况并提高潜在产出的增长率。宏观经济的两大政策工具可参见表20-1的下半部分。
财政政策财政政策（fiscal policy）是指税收和政府支出的使用。政府支出有两种形式：其一是政府购买，指的是政府在物品和劳务上的花费一购买坦克、修建道路、支付法官的薪水，等等；其次是政府转移支付，以提高某些群体（如老人或失业者）的收人。政府开支的数量决定公共部门和私人部门的相对规模，亦即GDP中有多少是以 集体形式而不是以私人形式消费掉的。从宏观经济角度看，政府支出也会影响经济的总体支出水平，从而会影响GDP的水平。
税收是财政政策的另一种形式，它通过两种途径影响整体经济。首先，税收影响人们的收人。通过增加或减少家庭可支配或可花费的收人，税收可以影响人们用于购买物品和劳务的消费量以及私人储蓄査。不管是短期还是长期，私人的消费和储蓄对产出和投资都有重大的影响。
此外，税收还能影响物品和生产要素的价格，因而也能影响激励机制和行为方式。例如，从1962年到1986年，美国采取了投资税收减免的政策，即对购买资本品的厂商实行税收减免，以刺激投资和推动经济增长。税法中许多条款都能对工作和储蓄的激励问题产生影响，从而对经济活动也产生重大的影响。
货币政策宏观经济政策第二大工具是货币政策（mone-tary policy），它是通过政府对国家的货币、信贷及银行体制的管理来实施的。你可能见过美国的中央银行-—联邦储备系统如何管理货币供给的报道。但究竟何为货币供给？货币（money）是由各种交换手段或支付方式构成的。当今人们用现金或支票支付他们的账单。通过行使中央银行的职能，联邦储备系统可以调节可供经济使用的货币总量。
为什么货币供给这种如此之小的活动能够对宏观经济的运行产生如此巨大的作用呢？通过改变货币供给量，联邦储备能够影响许多的金融变量和经济变量，如利率、股价、房地产价格、汇率，等等。限制货币供给量会使利率上升、投资减少，进而会引起GDP下降和通货膨胀率降低。若面临经济下降，中央银行可以增加货币供给，降低利率，从而刺激经济活动。
其他时期，其他政策
国家常常寻找新的办法来解决旧的经济问题。
控制通货膨胀这个难题就已经衍生出了许多的新思想和新办法。如我们将要看到的，政府降低通货膨胀的传统做法是采用财政措施或货市措施来降低产出并提高失业水平。由于这是一剂令人难受的苦药，政府通常需要寻找其他的限制通货膨胀的方法。以前试过的一个办法是收入政策，它包括对工资和价格进行直接的控制。这种办法不仅广泛地用于战争时期，。而且也用于出现紧急事件的和平时期。收入政策的范围包括工资和价格管制（主要用于战争时期），以及其他不太严厉的措施，如用于和平时期的自愿工资和指导价格等。在上一代，许多经济学家认为收入政策是降低通货膨胀的一个廉价方法。例如，尼克松政府于1971年强制实行了一系列严厉的措施，规定工资水平，控制价格，希望在不造成经济衰退的情况下放慢通货膨胀。
对尼克松执政时期和类似时期的收入政策的研究发现，这些政策对减轻通货膨胀压力的作用有限，且不能持久。加上关于政府干预的保守主义思潮的抬头，直接运用工资一价格政策的想法已经基本失去了市场。现在，许多经济学家都相信，收入政策已经完全无效。另一些人甚至认为它比无效还要糟糕：它干扰市场自由运作，扰乱相对价格变动，而并不能降低通货膨胀。大多数高收入国家已不再使用收入政策，但发展中。国家和向市场经济转轨的国家还经常采用这种办法。
货币政策的真实性质是宏观经济学中最重要的领域之一。1979~1982年美国“紧缩银根”的货币政策使得利率上升，经济增长速度放慢，失业增加。此后，从1982年到2000年，联邦储备系统谨慎的货币管理支持了美国有史以来持续时间最长的一轮经济扩张。在过去的10年中，货币政策已成为美国政府用来与商业周期作战的主要武|器。至于中央银行究竟如何控制经济活动这一问题，我们将在论述货币政策的章节中详细讨论。
小结：
一个国家可以采用两种主要的经济政策来实现宏观经济目标 种是财政政策，另一种是货币政策。
1.财政政策由政府支出和税收所组成。政府支出会影响与私人消费相对的集体消费的规模。税收是对收入的扣除，它会降低私人支出并影响私人储蓄，另外它也会影响投资和潜在产出。今天，财政政策的主要用途是：通过影响国民储蓄以及对工作和储蓄的激励，从而影响长期经济增长。
2.由中央银行执行的货币政策决定货币供给和金融财务状况。货币供给的变动使利率上升或下降，并影响商业投资、房地产及对外贸易等部门的支出水平。货币政策对实际GDP和潜在GDP都有重要的影响。
国际联系
没有一个国家是孤岛。所有的国家都会通过国际金融和国际贸易等渠道来参与世界经济。当美国从日本进口汽车，或者向墨西哥出口计算机时，我们从中便可以看到一条商品和服务进出口的贸易链条。当美国借款给墨西哥用以稳定墨西哥货币比索币值时，或者英国的养老保险基金投资于繁荣的美国股票市场以实现其投资组合的多样化时，我们从中便可以看到一条国际金融的链条。
各国对国际贸易都十分关注。一个特别重要的指标是净出口（net exports），即出口产品价值与进口产品价值的差额。当出口大于进口时，这个差额称为顺差；当净出口为负时则称为逆差。2003年美国出口总额为10620亿美元，而进口总额为15550亿美元，因此，当年美国的外贸赤字为4940亿美元，占GDP的4.4%。
随着运输和通信成本的下降，国际联系与二三十年前相比已经变得更加紧密。国际贸易已经取代了建立帝国和军事征服的历史传统，而成为了富强国家扩大其国际影响的最可靠的办法。有些国家的对外贸易额已占到其产出的一半以上。
在20世纪的大部分时间里，美国的外贸都有顺差，出口额大于进口额。但到了80年代，美国的贸易格局已经发生了急剧的变化。由于国民储蓄率的降低和投资的增长，美国净出口已经向贸易逆差的方向转变，21世纪初贸易逆差占GDP的比重超过4%。随着贸易逆差的扩大，美国的外债到2003年达到了约3万亿美元的水平。一些经济学家担心巨额外债负担会给美国带来重大风险一关于这种风险我们将在后面章节加以分析。
随着各国经济联系日益紧密，政策制定者日益重视其国际经济政策的制定。国际贸易本身并不是目的。更进一步地说，国家重视国际贸易是因为它关系到生活水平的提高这个最终目标。国家所关心的主要问题是贸易政策和国际金融管理。
贸易政策由关税、配额和其他鼓励性或限制性的进出口法规等组成。大多数贸易政策对宏观经济运行的影响不大，但有时候，如在20世纪30年代，严格限制国际贸易的政策曾导致经济混乱、通货膨胀和经济衰退。
第二大国际经济政策问题是国际金融管理，一国国际贸易受到汇率的影响，汇率是指本国货币用外国货币来表示的价格。作为货币政策的一个组成部分，国家运用不同的制度来规范外汇市场。尤其是对于开放经济的小国而言，管理汇率是惟一的也是最重要的宏观经济政策。
国际经济是一个联系着各国贸易和金融的复杂的网络。国际经济体系顺利运行就能促进经济快速增长；但若贸易体系崩溃，全世界的生产和收入都将会受到巨大的冲击。因此，各国要考虑到贸易政策和国际金融政策对它们国内的产出、就业和价格稳定等目标的影响。
B.总供给和总需求
一国经济史可由其宏观经济运行情况体现出来。经济学家采用总供求分析帮助解释产出和价格变动的主要趋势。我们先讨论这个宏观经济学的重要的分析工具，然后再用它来解释一些重要的历史事件。
宏观经济中的总供给和总需求
总供给与总需求的定义
各种不同力量如何相互作用并决定总体的经济活动？图20-5显示的是宏观经济内部不同变量之间的关系。这些变量分为两类：影响总供给的变量和影响总需求的变量。这样划分变量有助于我们理解产出、价格和就业水平的决定因素。
由图20-5下半部可见影响总供给的各种因素。总供给（aggregate supply）是指一定时期内一国企业所愿意生产和出售的物品和劳务的总量。总供给（通常记为AS）取决于价格水平、经济的生产能力和成本水平。
一般说来，企业总是希望以较高的价格出售其所能生产的全部产品。在有些情况下，价格和消费水平可能会出现下降趋势，这时企业会发现其生产能力过剩。而在另外一些情况下，如在战时繁荣时期，当企业竭尽全力生产以完成订单任务的时候，工厂的生产能力就会被发挥到极点。
由此可见，总供给不仅取决于企业能够获得的价格水平，而且也取决于该经济的生产能力或潜在产出水平。潜在产出水平又取决于可供利用的生产性投人（其中最主要的是劳动和资本）的数量以及将这些投人组合在一起的管理效率和技术效率。
国民产出和价格总水平是由总供给和总需求这把剪子的两个刀刃来共同决定的。（除了总供给之外）剪子的另—个刀刃是总需求（aggregate demand），指的是一定时期内一个经济中各部门所愿意支出的总量。总需求（通常记为AD）是消费者、企业和政府支出的总和，它既取决于价格水平，也取决于货币政策、财政政策和其他因素。
总需求的组成部分包括：消费者所购买的汽车、食品和其他消费品；企业所购置的厂房和设备，政府所购买的导弹和计算机，以及净出口。总购买量会受物品赖以成交的价格水平的影响，会受战争和天气等外生因素的影响，还会受政府政策的影响。
应用总供求剪刀的两个刀刃，我们可以得到供求的均衡，如图20-5右边的圆内丨两曲线的交点>所示。国民产出和价格水平在这一水平上达到平衡，即需求方所愿意购买的数量正好等于供给方所愿意出售的数量。而相应的国民产出和价格水平决定就业、失业和外贸。
图20-5 总供给和总需求决定主要的宏观经济变置
这个重要的示意图显示了影响总体经济活动的主要因素。左侧是决定总供给和总需求的主要变量，包括像货币政策和财政政策一类的政策变量，以及资本存量和劳动存量。在中间部分，当需求水平与可供利用的资源数量相联系时，总供给和总需求就会相互作用。右侧的几个六边形是主要的结果：产出、就业、价格水平以及外贸。
总供给曲线和总需求曲线
总供给曲线和总需求曲线常用于分析宏观经济状况。你也许还记得，我们在第3章曾应用市场的供给曲线和需求曲线来分析个别产品的价格和数量。一种类似的图形工具也可以帮助我们理解货币政策或技术进步如何影响总供给和总需求，从而决定总产出和总价格的水平。
图20-6表示整个经济的总供给曲线和总需求曲线。横轴（或数量轴）表示经济的总产出（实际GDP）。纵轴表示价格总水平（例如，用消费价格指数即CPI来衡量）。我们以表示实际产出，以P表示价格水平。
向下倾斜的曲线是总需求曲线（aggregate demand curve），简称AD曲线。它表不经济中所有的当事人实体（消费者、企业、政府和外国人）在不同的价格水平（假定其他影响总需求的因素保持不变）上将要购买的数量。
由这条曲线可见，总体价格水平为150时，总支出为每年3万亿美元。如果价格水平上升到200，总支出将下降到2.3万亿美元。
向上倾斜的曲线为总供给曲线（aggregatesupplyj国民产出和总体价格水平在总需求和总供给的交点£处达到均衡，这时企业愿意生产和出售的数量正好等于消费者和其他需求者所愿意购买的数量。
curve），简称曲线。这条曲线所表示的是在每一个价格水平上（假定其他影响总供给的因素保持不变）企业所愿意生产与出售的物品和劳务的数量。根据这条曲线，当价格水平为150时，企业愿意出售的数量为3万亿美元；而如果价格上升到200，则它们所希望出售的数量就会上，升到3.3万亿美元。对总产出的需求上升时，企业将力图以较高的价格出售更多的物品和劳务。
关于AS曲线和AD曲线的—个提醒
有必要强调一点：千万不要将宏观经济的曲线和AS曲线与微观经济的DD曲线和SS曲线相混淆。微观经济的供给曲线和需求曲线指的是单个的商品的数量和价格，其前提是假定国民收入、其他商品的价格这类因素保持不变。而总供给曲线和总需求曲线则不同，它体现的是总产出水平和总价格水平的决定，其前提假定是货币供应量、财政政策以及资本存置这类因素维持不变。总供给和总需求解释的是税收如何影响国民产出和所有价格的变动；微观经济学的供给和需求则可能会考虑汽油税怎样影响汽车的购买量。这两组曲线表面上相似，但它们所解释的却是截然不同的经济现象。
宏观经济均衡现在我们将AS和AD放在一起，以便发现价格和产量的均衡值是如何达到的。也就是说，我们可以找到既能满足买方又能满足卖方的实际GDP和价格水平。如图20-6中AS和AZ）曲线所示，整体经济在E：点达到均衡。只有在该点，即产出水平Q=3000而价格水平P=150时，买者和卖者才同时满足。也只有在该点，所有需求者愿意购买的数量才正好等于所有企业愿意生产和出售的数量。
那么，经济如何达到均衡？所谓的均衡究竟是什么意思？宏观经济均衡（macroeconomic equilibrium）是指总产量和总价格水平这样一种组合，此时，买者和卖者都不再愿意改变他们的购买量、销售量或价格水平。图20-6可以说明这一概念。如果价格高于均衡价格，比如说P=200，这时企业所愿出售的数量就会大于买方所愿购买的数量；企业愿意出售的数量是C，而买方所愿意购买的数量只达到fl。由于企业的生产量大于消费者的购买量，物品就会在货架上堆积起来。最后，企业就会减少生产，并开始削减价格。而当价格从200这一过高的水平下降时，买者愿意购买的数量与卖者愿意出售的数量之间的差距就会缩小，直至P=150、Q=3000这一均衡状态为止。一旦达到均衡状态，买方和卖方就都不再愿意改变他们的需求量或供给量，这时也不存在价格变动的压力。
图20-6 总价格和总产出由总供给和总霈求的相互作用决定
其他因素不变时，AD曲线代表在不同的价格水平上的总购买量。同样，其他因素不变时，AS曲线表示在不同价格水平上企业所愿意生产和出售的数量。
国民产出和总体价格水平在总需求和总供给的交点E处达到均衡，这时企业愿景生产和出售的数量正好等于消费和其他需求者所愿购买的数量。
宏观经济史：1900~2003年
我们还可以用总供求这一工具来分析20世纪美国的宏观经济史。这里我们集中讨论越战期间的美国经济的扩张，以及80年代初货币紧缩所引发的严重衰退。此外，我们还涉及其他一些20世纪经济增长的经验数据记录。有关的主要宏观经济变量的最新数据可见本章附录。
故时繁荣 美国经济在经历了多次衰退之后走进了60年代。约翰。肯尼迪当选总统后，希望能重振经济。在那个年代，被称为“新经济学”的凯恩斯‘主义主宰了首都华盛顿。肯尼迪以及后来的约翰逊总统的经济顾问们都力主扩张性的政策，国会批准了刺激经济的举措。内容包括1963年和1964年的大幅度削减个人税和公司税。在60年代早期，GDP每年增长4%，失业下降，价格保持稳定。到1965年，美国经济的增长已经达到其潜在的产出水平。
遗憾的是，政府低估了越南战争所需要的开支。国防开支从1965~1968年增长了55%。甚至当严重的通货膨胀性的经济景气已经变得很明显时，约翰逊总统仍然在推迟采取旨在降低经济增长速度的痛苦的财政措施。直到1968年，增税和减少民用支出的措施才得以出台。但这对缓解经济过热引起的通货膨胀压力来讲，已经为时太晚。联邦储备系统也以货币供给的快速增长和低利率政策，来容忍经济的扩张。结果，在1966~1970年的大部分时间里，经济都在大大高于其潜在产出能力的水平上运行。在低失业和高开工率的压力之下，通货膨胀率逐步升高，开始了从1966年持续到1981年的所谓的“通货膨胀时代”。
图20-7表明了这个时期的基本情况。减税和国防开支都增加了总需求，将总需求曲线从原来的向右上方移到4Z）'。这导致均衡点从£移到五'，产出和就业迅猛上升，而当产出水平超过生产能力的极限时，物价就开始向上攀升。经济学家由此看到：面临通货膨胀危险时，刺激经济增长比说服政策制定者通过提高税收来减缓经济增长要更加容易。面对这个教训，许多人开始质疑：运用财政政策来稳定经济是否明智？
1794~1982年货市紧缩 20世纪70年代是经济混乱的时代。在此期间，石油价格上涨了10倍，工资急剧上升，美国及其他国家经济已经陷人了通货膨胀。如图20-4所示，1978~1980年间通货膨胀率达到两位数，利率上升到每年约20%的水平。
两位数的通货膨胀率是不可接受的。在经济学家保罗•沃尔克（Paul Volcker）的领导下，联邦储备系统采取了措施，为减缓通货膨胀而开出了货币紧缩这剂猛药。1979年和1980年，利率大幅上升，股市下跌，获得贷款很难。联储的紧缩性货币政策减慢了消费者和企业支出的增长。受打击最为严重的是总需求中那些对利率变动比较敏感的部分。1979年以后，住宅建设、汽车购买量、商业投资以及净出口额等全都急剧下降。
在图20-7中将箭头换一个方向，我们就能说明货币紧缩是如何提高利率和降低总需求的。也就是说，紧缩货币政策减少支出，使总需求曲线向左下方移动，与20世纪60年代增加军费的情况正好相反。到1982年底，总需求的减少使得产出下降到低于潜在产出水平10%的程度，而失业率则从1979年低于6%上升到1982年底的10%以上。
严厉措施的结果是通货膨胀率急剧下降，从1978~1980年的每年平均12%下降到1983~1988年的平均4%。货币紧缩政策成功地结束了“通货膨胀时代”，但国家为此也付出了代价，即货币紧缩时期的高失业率和低产出。
20世纪80年代初强硬的货币政策为1982~2000年的长期经济扩张奠定了基础。除了1990〜1991年这段时间的温和的衰退，这个时期已经被证明是美国历史上最成功的宏观经济稳定的时期。实际GDP以年平均3%的速度增长，同时通货膨胀率只略高于3.5%。一直到20世纪90年代末，许多劳工都未曾遭遇到痛苦的商业周期和高通货膨胀的年份，有些人因此天真地宣称商业周期在“新世界经济时代”中已经被消除。
增长的世纪 美国宏观经济这出“戏”的最后一幕应是自1900年以来近一个世纪的产出和价格的增长。从20世纪。初至今，产出量已经增长了接近20倍。如何解释这个长期经济增长模式？
进一步研究美国经济增长可知，20世纪美国经济年均增长率是3.5%左右。部分原因在于，这个时期大量的资本、劳动甚至土地等投人的迅速增长导致了生产规模的扩大。同样重要的原因在于，新产品（如汽车）和新工艺（如计算机技术）的开发与应用带来的生产效率的提高。此外还有些看不见的因素，例如管理技术和服务水平（包括生产线改进和快速交货等技术革新）的提高，也对经济增长起了重要作用。大多数经济学家都认为对经济增长的统计低估了实际的增长，因为统计往往忽视新产品开发和产品质量提高所带来的生活水平的提髙。例如，托马斯-库帕发明了室内卫生间之后，千百万人便不必在冬天里还顶风冒雪到室外去方便了，然而这种舒适程度的增加却是无法通过国内生产总值来体现的。
怎样用AS-AZ）模型描绘产出量的巨大增长呢？图20-8提供了一种方法。投人增加和生产效率的提高使图中AS曲线从
向
大幅度右移。同时生产成本也大幅增加，平均小时收人由0.10美元增加到13.20美元，因此4S曲线同时也向上移动。所以，总的结果正如图20-8所示，产出量和价格同时上升。
图20-7 战时繁荣是由总需求的增加推动的
在战争时期，国防开支的增加扩大了总支出，把总需求曲线由AD推移到AD'，同时，均衡产量从E移到E'。当产出的增加大大超过潜在产出能力时，价格水平就会从P急剧增加到P'，战时通货膨胀也就随之而来。
图20-8 潜在产出的增长决定了长期经济绩效
一个世纪以来，劳动、资本、效率的提高导致了经济潜在生产率的极大提高，使总供给远远地向右移动。从长期来看，总供给是产出增长的主要的决定性因素。
经济政策的作用
在增长的世纪里宏观经济政策扮演什么样的角色？20世纪一个显著性的转变是宏观经济学的发现与应用，以及对货币政策和财政政策重要性的肯定与局限性的思考。同上半叶相比，20世纪下半叶的经济增长更加迅速，商业周期也大大淡化。财政政策，特别是货币政策的运用，使80年代、90年代失业率下降，价格水平也稳定了下来。然而，经济并没有得到奇迹般的“痊愈”，衰退现象并没有从地球上消失，有效的宏观经济政策也没能在世界范围内得到广泛运用。尽管如此，我们已经掌握了缓解恶性通货膨胀和深度萧条的基本经济理论和知识，有待于加以利用。
总结提要
A.宏观经济学的基本概念
1.宏观经济学是对整个经济行为的研究：它分析长期的经济增长以及总产出的周期波动、失业率和通货膨胀、货币供给和预算赤字、国际贸易与国际金融。与之相对应的是研究个别市场、价格及产出行为的微观经济学。
2.美国在1946年《就业法》中规定了其宏观经济目标为“实现就业、生产和消费的最大化”，这是一项联邦政策。从那时起，这三个目标的优先顺序就不断变化。但是，所有的市场经济还是要面对这三个核心的宏观经济问题：
a.产出和就业率为什么有时会下降？如何减少失业率？
b.通货膨胀的根源是什么？如何控制它？
c.一国如何提高其经济增长率？
3.在这些复杂问题之外的严峻事实是这些目标之间不可避免的冲突：未来居住条件的改善可能意味着即时消费的减少，遏制通货膨胀可能会带来短期内失业率的上升。
4.经济学家评价一个经济的整体运行成功与否，是看它在多大程度上达到了以下目标：
a.产出和消费的高水平和高增长。[产出通常是用国内生产总值（GDP）来衡量的，国内生产总值是指一年当中所生产的全部的最终物品和劳务的总价值量；GDP应该与潜在GDP接近'，后者是指可以维持的最大的产出水平或高就业的产出水平。]
b.低失业率和高就业率，充分提供较好的就业机会。
c.价格水平的稳定（或低通货膨胀）。
5.在宏观经济学这门科学得以发展之前，各国经济就像没有舵的船一样在不断变化的宏观经济潮流中随波逐流。而今天，政府可以通过许多手段来掌握经济的航向：
a.财政政策（政府支出和税收）有助于决定资源在私人品和公共品之间的配置，影响人们的收入和消费，并为投资和其他经济决策提供激励。
b.货币政策（特别是中央银行通过管理货币供应量来影响利率和贷款条件）影响经济中对利率敏感的部门。最受影响的部门是住宅建设、商业性投资以及净出口。
6.通过物品和劳务的贸易、资本的流动等，各国经济紧密联结在一起。某一个国家只是这个不断增强的一体化的全球经济中厂个很小的组成部分。国际经济体系的平稳运行有助于经济快速增长，但是，当贸易流被中断或国际金融机制被破坏时，国际贸易也会在增长的引擎里洒上沙子，使其受阻和减速。如何处理国际贸易和金融问题是所有国家都要讨论的重要议题。
B.总供给和总需求
7.理解国民产出和价格水平如何决定的核心概念是总供给〇4S）和总需求〇41〇。总需求由一国经济中的居民户、，企业、政府和外国人的总支出所构成。它代表着在货币政策、财政政策及其他影响需求的因素不变的情况下，在每一个价格水平上整个社会所愿意购买的产出量。总供给描述的则是在价格、成本及市场条件不变的情况下，企业所愿意生产和出售的产出量。
8.AS曲线和AD曲线与在微观经济学中所分析的供给曲线和需求曲线具有相同的形状。向下倾斜的曲线说明了在其他因素不变的情况下，在每一个价格水平上消费者、企业及其他购买者所愿意购买的总量。4S曲线描绘的则是在其他因素不变的情况下，对于每一个价格水平，企业所愿生产和出售的物品和劳务的总量。（请注意不要把微观经济的有关概念与总供给和总需求的概念相混淆。）
9.在AS曲线和AZ）曲线的交点上，宏观经济达到总体均衡，并决定了价格和产出的总水平。在均衡的价格水平上，消费者所愿意购买的数量正好是企业所愿意出售的数量。均衡产出有可能偏离充分就业时的产出或潜在产出。
10.近期美国经济史显示出一种总供求冲击及其政策反应的不规则波动。在20世纪60年代中期，因越南战争而膨胀起来的赤字加上银根放松，导致了总需求的迅猛增长。其结果是价格和通货膨胀飞涨。在70年代末期，经济政策制定者通过采取紧缩性货币政策和提高利率来控制通货膨胀的上升。其结果是对利率敏感的需求（如住宅、投资、净出口等）的支出下降了。在80年代初的经济紧缩时期降低了通货膨胀率，而且迎来了一个较长的宏观经济的稳定时期。
11.从20世纪的长期进程来看，潜在产出的增长极大地提高了总供给，并致使产出和生活水平持续提高。
概念复习
主要宏观经济概念
宏观经济学和微观经济学
国内生产总值（GDP）
实际的和潜在的
就业、失业、失业率
通货膨胀、通货紧缩
消费者价格指数（CPI）
净出口
财政政策（政府支出，税收）
货币，货币政策
总供给和总需求
总供给，总需求
AS曲线，AD曲线
AS和AD的均衡
长期经济增长的源泉
补充读物和互联网站
补充读物
The great classic of macroeconomics is John Maynard Keynes,The General Theory of Employment,Interest and Money (Harcourt,New York,first published in 1935).Keynes was one of the most graceful writers among e-conomists.
There are many good intermediate textbooks on macroeco-nomics.You may consult these when you want to dig more deeply into specific topics.
互联网站
Macroeconomic issues are a central theme of analysis in Economic Report of the President.Various years are available online at w3.access.gpo.gov/eop/.Another good source on macroeconomic issues is the Congressional Budget Office,which issues periodic reports on the economy and the state of the budget at www.cbo.gov.
Research organizations often contain excellent online discus-sions of current macroeconomic issues.Seeespecially the websites of the Brookings Institution www.brookings.org and the American Enterprise Institute www.aei.org/.
问题讨论
1.宏观经济学的主要目标是什么？写出每个主要目标的简短定义。请详细解释为什么每一个目标都十分重要。
2.利用本章附录的数据计算：
a.1981年和1999年的通货膨胀率
b.1982年和1984年的实际GDP的增长率
c.1970~1980年以及1990~1999年的平均通货膨胀率
3.下面每项对总供给或总需求将会产生什么影响？（假定其他条件保持不变）
a.个人所得税和公司所得税的大幅度削减
b.—项削减国防开支的裁军协议
c.对潜在产出水平的增加（对AS）
d.放松银根使得利率降低（对AD））
4.使用分析方法说明问题3中的每一个事件对产出和总体价格水平的影响。
5.设想你自己是一个政策制定者。经济处在这样的均衡水平：P=100，Q=3000=潜在GDP。你对通货膨胀的态度是绝对“不迁就的”，也就是说，你要求价格绝对稳定在100而不管产出会发生什么情况。最后，你可以运用货币政策和财政政策来影响总需求，但你不能影响短期总供给。你认为下列情况如何应对：
a.投资支出突然增加
b.在密西西比河发生洪灾之后，食品价格猛烈上涨
c.生产率的下降导致潜在产出水平下降
d.东亚经济衰退导致净出口急剧下降
6.在1981~1983年，里根政府采取了降低税收并增加政府支出的财政政策：
a.解释一下为什么这项政策将会增加总需求；假定只有曲线移动，请说明它对产出和价格水平有何影响。
b.供给学派认为减税主要通过增加潜在产出水平来影响总供给。假定里根的财政手段既影响AS，也影响AD，请说明它对产出和价格水平的影响。请解释为什么它对产出的影响是确定的，而对价格的影响则是不确定的。
7.1993年国会通过的克林顿的紧缩财政政策通过增税和减少支出产生了效果。试说明这一政策的效果：（a）假设没有货币政策的干预；（b）假设货币政策完全抵消了财政政策对GDP的影响，并且，较低的赤字引起了高投资和潜在产出的高增长。
8.美国的最近一次经济转折发生在20世纪80年代初期。考虑表20-2中实际GDP和价格水平的数据。
a.计算1981~1985年实际GDP的增长率和通货膨胀率。你能猜出在哪一年出现了严重的经济下滑或衰退吗？
b.在一个如图20-6那样的图形中，画一组能够反映如下表所示的价格和产出均衡的4S和曲线。你如何解释你所辨认出的衰退呢？